↑
English

D1.04. Финансовая информация, связанная с водоснабжением

Неправильное управление рисками, связанными с водой, может серьезно навредить деятельности организации, а также ее репутации, юридическим и финансовым показателям. Поэтому риски, связанные с водой, следует учитывать в финансовой отчетности и прогнозах эффективности компаний. Данный инструмент знакомит с основами раскрытия финансовой информации, связанной с водой, в контексте стандартов отчетности в области устойчивого развития, обсуждает важность такого раскрытия информации для корпоративных инвестиций в воду, предоставляет обзор руководящих принципов и рамок раскрытия финансовой информации, связанной с водой, и рассматривает проблемы, связанные с ее применением.

Финансовая информация, связанная с водными ресурсами, в контексте отчетности в области устойчивого развития и принципа существенности

Финансовая отчетность, связанная с водными ресурсами, относится к более широкой концепции отчетности в области устойчивого развития, которая включает в себя раскрытие и информирование о целях в области экологии, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG), а также о прогрессе компании в их достижении. Цель отчетности в области ESG заключается в том, чтобы помочь компаниям лучше измерять и управлять своими рисками, связанными с ESG, и стать более ответственными корпоративными гражданами, измеряя, раскрывая и управляя экологическими и социальными последствиями, которые они создают (EY - Oxford Analytica, 2021).

Отчетность в области устойчивого развития основана на концепции существенности. Существенной проблемой устойчивого развития является экономическая, экологическая или социальная проблема, на которую компания оказывает влияние или может оказать (NYU-Stern, 2019). Анализ существенности — это процесс, посредством которого компания систематически выявляет, отбирает, расставляет приоритеты и анализирует то, что является существенным для компании и ее заинтересованных сторон и, следовательно, заслуживает включения в отчеты об устойчивом развитии (Calabrese et al, 2019).

Проблема нехватки воды, как правило, считается существенной для крупных компаний по производству напитков и продуктов питания (например, PepsiCo, Coca-Cola, Heineken, Danone и др.). Эти компании зависят от воды для производства своей продукции, и без постоянного снабжения недорогой водой они, вероятно, столкнутся со значительными трудностями в бизнесе. Поскольку другие люди зависят от тех же водных ресурсов, компании могут столкнуться с давлением со стороны заинтересованных групп, которые возражают против закупки воды у общин в регионах с дефицитом воды. Таким образом, риски, связанные с водой, становятся существенной проблемой для корпоративных игроков (Инструмент C5.05), создавая стимул к раскрытию финансовой информации, связанной с водой.

Финансовая отчетность, касающаяся водопотребления, особенно полезна для компаний в секторах с высокой степенью подверженности рискам, связанным с водой. Как правило, это водоемкие отрасли промышленности. Компании, использующие мало воды, также могут иметь высокую степень подверженности водным рискам (например, технологические компании, использующие воду только в некоторых ключевых аспектах своей деятельности). Однако риски, специфичные для каждого сектора, различаются в зависимости от водосборного бассейна, в котором работают эти отрасли.

Раскрытие информации о водопотреблении как стимул для корпоративных инвестиций в водные ресурсы

Финансовая отчетность, касающаяся водных ресурсов, может использоваться для стимулирования компаний к увеличению инвестиций в улучшение управления водными ресурсами. Выявление рисков, связанных с водными ресурсами, и оценка связанных с ними финансовых затрат действительно могут стать веским экономическим обоснованием для начала инвестиций в управление водными ресурсами. Фактически, компании, скорее всего, будут склонны инвестировать в меры по борьбе с водными ресурсами, особенно если затраты на управление рисками невелики по сравнению с потенциальными финансовыми потерями, вызванными проблемами с водой.

Для простого примера рассмотрим следующую ситуацию. Компания по производству напитков работает в бассейне, где водные ресурсы постепенно, но неуклонно сокращаются. Тем не менее, у компании никогда не было проблем с доступом к необходимым объемам воды, и поэтому она никогда не видела необходимости инвестировать в водосберегающие системы или вносить финансовый вклад в программы сохранения водосборных бассейнов. Однажды случается засуха, и правительство вводит систему квот, гарантирующую воду для окружающей среды и домохозяйств, в результате чего компания получает только 50% от необходимого количества воды. Консультанты, нанятые компанией для анализа финансовых последствий засухи и поиска решений по минимизации потерь, решают применить методологию раскрытия финансовой информации, связанной с водой, которая учитывает все риски, связанные с водой, вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на возможности засухи. Исследование показывает, что компания серьезно подвержена рискам, связанным с водой, и что ряд проблем с водой может легко привести ее к банкротству. Такое осознание является крайне убедительным основанием для компании начать инвестировать в улучшение методов управления водными ресурсами, а также в улучшение водохозяйственной деятельности в бассейне реки, например, путем установки систем повторного использования воды и/или инвестирования в проекты по сохранению водных ресурсов в бассейне. Таким образом, финансовая отчетность, связанная с водными ресурсами, может оказаться чрезвычайно мощным инструментом для обоснования инвестиций корпораций в улучшение методов управления водными ресурсами.

Еще один способ, которым раскрытие информации, связанной с водными ресурсами, может способствовать увеличению корпоративных инвестиций в водохозяйственную отрасль, заключается в том, что многие банки развития и инвесторы отдают предпочтение компаниям, которые учитывают эти риски. Рассмотрим предыдущий пример с точки зрения инвестора, предлагающего ограниченное количество льготных кредитов. У компании по производству напитков, упомянутой ранее (Компания «X»), есть конкурент (Компания «Y»), и обе компании сейчас ищут средства для расширения. На бумаге две компании выглядят очень похожими с точки зрения годового дохода, но X получает немного меньше прибыли, чем Y. Тем не менее, X осуществила ряд инвестиций для повышения эффективности водоснабжения и водопотребления и ежегодно проводит оценку финансовой отчетности, связанной с водными ресурсами. Компания Y, напротив, не уделяла должного внимания этим вопросам, считая засуху разовым событием. На первый взгляд, инвестор, вероятно, был бы более склонен предоставить кредит Компании Y из-за более высокой доходности, что обеспечило бы более надежное погашение. Тем не менее, при представлении своего бизнеса инвестору компания X рассказывает о том, как она управляет рисками, связанными с водой, и интегрирует финансовую отчетность по водным ресурсам в свою стратегию и планы работы. Учитывая степень риска каждой компании, инвестор, скорее всего, отдаст предпочтение компании X.

Хотя это гипотетический сценарий, многие банки развития уже начали требовать от компаний, подающих заявки на финансирование, раскрытия информации о финансовых рисках, связанных с изменением климата и водными ресурсами (IDB, 2021). Таким образом, компании, желающие привлечь финансирование, обязаны не только раскрывать информацию о финансовых рисках, связанных с водными ресурсами, но и демонстрировать, что они принимают меры по их снижению, что в конечном итоге создает более веские основания для инвестиций в улучшение управления водными ресурсами.

План действий и контрольный список для раскрытия финансовой информации, связанной с водными ресурсами

На основе финансовой отчетности, связанной с изменением климата (TCFD, 2021), был составлен контрольный список из шести требований, призванных помочь организациям в процессе подготовки отчетности, касающейся водных ресурсов. Исходя из принципа добровольности раскрытия информации, эти требования ни в коем случае не являются обязательными (CDSB, 2021):



Основные системы отчетности

Существует ряд методических рекомендаций, которые могут помочь компаниям определить, какие конкретные виды информации следует включать в корпоративную отчетность по водным ресурсам и как структурировать этот контент (например, Протокол о природном капитале , Австралийский стандарт учета водных ресурсов , Стандарты GRI по сбросу сточных вод). Три наиболее часто используемые международные методические рекомендации по отчетности, связанной с водными ресурсами, включают:



Практические проблемы внедрения раскрытия информации, связанной с водными ресурсами

Несмотря на эти преимущества, перед компаниями, стремящимися раскрыть риски, связанные с водными ресурсами, стоит ряд практических проблем. Во-первых, внедрение надежных систем отчетности в области устойчивого развития является дорогостоящим процессом. Он требует капитала, человеческих ресурсов и долгосрочных усилий, а это значит, что такие инициативы могут предпринять только крупнейшие корпорации (многонациональные компании) или публичные компании (нефтегазовые, коммунальные), имеющие доступ к международным финансовым рынкам. Это одна из причин сильного противодействия обязательным системам, особенно в развивающихся странах. Во-вторых, растет спрос на стандарты отчетности в области устойчивого развития, которые различаются в зависимости от местоположения, когда компании ищут финансирование на международных финансовых рынках (например, у финансовых регуляторов и фондовых бирж), что, в свою очередь, снижает качество раскрываемой информации из-за ограниченности внутренних ресурсов. Аналогичным образом, компаниям также приходится реагировать на различные запросы о добровольном раскрытии информации и процессы оценки, установленные рейтинговыми агентствами, поскольку более широкое инвестиционное сообщество и акционеры призывают компании к большей прозрачности в отношении рисков устойчивого развития (EY - Oxford Analytica, 2021).